How to trade uvxy options

Minha Estratégia de Opções do UVXY Bem-vindo ao meu primeiro post do InstaBlog. Eu recebi uma tonelada de feedback querendo mais informações sobre a minha estratégia de opções para UVXY. Antes de começarmos, quero salientar que a compra de SVXY é uma alternativa adequada a esta estratégia. Para cada seu próprio e eu prefiro usar opções UVXY no ambiente atual. Eu tenho duas estratégias diferentes: Vender chamadas e comprar coloca (realmente a mesma estratégia quando você pensa sobre isso). Isso requer um clearance de opções de nível mais alto e uma conta de margem. É importante não se margem para fora nestes comércios caso que termina acima de não ir sua maneira. Estratégia: Uma vez que a volatilidade tem spiked e está em declínio, vender um ao dinheiro UVXY chamada. Nas chamadas de dinheiro fornecer o maior valor de tempo decadência benefícios. Eu também vender a chamada de maior alcance, geralmente pelo menos um ano até a expiração. Quanto maior for a opção, mais valor extrínseco ela tem. Uma vez que UVXY tenha puxado para trás cerca de 20-30 vou liquidar a minha posição e esperar para o próximo evento. Comprar coloca dar-lhe a flexibilidade de não ser marginado. Essencialmente, o máximo que você pode perder é 100 onde há uma possibilidade de perder mais de 100 com a venda de chamadas. Minha estratégia para comprar puts é uma abordagem de 3 prong. Eu novamente esperar até que a volatilidade tem spiked e está em declínio. 1. Use opções semanais - 20 2. Use opções mensais - 60 3. Use opções trimestrais - 20 Acima, você pode ver a alocação. Eu nunca compra põe mais de 90 dias para fora para UVXY. A razão é que eu planejo sair da posição em 15-40 dias. Eu coleciono esse prémio no caminho para baixo e eu liquidar a minha posição e esperar por outra oportunidade. O tempo para esta estratégia é essencial. Gostaria de se concentrar em contango e backwardation. VIX Futuros entrarão em backwardation em um pico de volatilidade. Como o backwardation começa a diminuir isso deve sinalizar para você que os futuros VIX estão começando a diminuir. Uma vez que os futuros entrem contango, isso deve ser uma confirmação de que o evento, a condição econômica, a situação, que o causou a pica, estão começando a se acalmar. É muito importante manter o controle de eventos econômicos e políticos durante esses picos. Cabe a você, o investidor individual, prever movimentos no mercado com base nos dados disponíveis. Não há nenhuma estratégia garantida para picos de sincronização no VIX. Sou mais conservador e espero que a situação se desenrole. Outros não são e tentar o tempo o pico. Esta é uma estratégia perigosa. Tenho um bom artigo sobre como a UVXY e a SVXY reagiriam em 2008 e 2011. Seria útil para uma visão do tempo. Mesmo que UVXY subiu mais de 1000 durante 2008, ele ainda teria acabado negativo menos de um ano depois. Para evitar a erosão de capital inesperada eu uso um stop loss em vez de um hedge. VIX Trading compõe 20-30 da minha carteira de investimentos. Eu não recomendo usar essas estratégias com 100 de sua carteira. Com a minha idade eu estou bem com assumir riscos mais elevados. No entanto, como eu progredir, eu faço os ganhos feitos negociação do VIX e atribuí-lo aos investimentos de longo prazo. Assim, diminuindo a porcentagem da carteira. Espero que você tenha encontrado essas estratégias útil. No ano passado, eles me deram um retorno. Eu faço somente estes comércios 3-5 vezes por o ano porque eu espero oportunidades estratégicas baseadas no sincronismo acima. É importante entender o que você está fazendo antes de entrar nesses comércios. Eu recomendo uma conta de prática ou vários anos de pesquisa antes de fazer isso uma estratégia de investimento permanente. Por favor, siga-me em Seeking Alpha aqui. Veja meu YouTube investindo vídeos aqui. Divulgação: O autor não tem cargos em nenhum estoque mencionado e não há planos para iniciar qualquer cargo nas próximas 72 horas. Divulgação adicional: Se este artigo deixa você com perguntas, então você ainda não está pronto para negociar VIX ETPs. Certifique-se de fazer uma pesquisa extensa sobre timing, condições econômicas, perspectivas e riscos antes de entrar em qualquer uma dessas estratégias. ProShares Trust Ultra VIX Futuros a Curto Prazo ETF Citação Resumo Dados Tempo Real Após Horas Notícias Pré-Mercado Resumo Cálculo Resumo Citações Gráficos Interativos Configuração padrão Observe que, uma vez feita a seleção, ela será aplicada a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas ao alterar suas configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será agora sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações. Temos um favor a pedir. Desative seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam habilitados), para que possamos continuar fornecendo as notícias de mercado de primeira linha E dados que você espera de nós. Como o UVXY Work Exchange Trade Fund UVXY e seu Exchange Traded Note, o primo TVIX são fundos alavancados de 2X que acompanham a volatilidade de curto prazo. Para ter uma boa compreensão do UVXY (nome completo: Ultra VIX Short-Term Futures ETF), você precisa saber como ele troca, como seu valor é estabelecido, o que ele rastreia e como o ProShares ganha dinheiro executando. UVXY comércios como um estoque. Ele pode ser comprado, vendido ou vendido a qualquer hora do mercado aberto, incluindo períodos pré-mercado e pós-mercado. Com um volume médio diário de 47 milhões de ações sua liquidez é excelente e spreads bidask são um centavo. Tem um conjunto ativo de opções disponíveis, com sete semanas de Weeklys e perto do dinheiro greves cada 0,5 pontos. Como uma ação, as ações da UVXYs podem ser divididas ou divididas. Se o fato, UVXY dividir 5 vezes em seus primeiros quatro anos de existência, que pode ser um registro. A última divisão reversa foi um 5: 1 e Im prevendo o próximo será uma proporção de 5: 1 também. Consulte este post para obter mais detalhes sobre divisões de ações reversíveis históricas e previstas. UVXY pode ser negociado na maioria dos IRAs Roth IRAs, embora seu corretor provavelmente exigirá que ele assine eletronicamente uma renúncia que documenta os vários riscos com essa segurança. O shorting de qualquer segurança não é permitido em um IRA. Como o valor UVXYs é estabelecido Diferentemente das ações, possuir UVXY não lhe dá uma participação de uma corporação. Não há vendas, sem relatórios trimestrais, sem lucro, sem PE ratio, e nenhuma perspectiva de nunca obter dividendos. Esqueça fazer análise de estilo fundamental sobre UVXY. Enquanto você está esquecendo também a análise de estilo técnico, o preço da UVXY não é impulsionado pela oferta e demanda uma pequena cauda no cão de médio porte VIX, que é dominado por opções SPX (valor nocional de 100 bilhões). De acordo com o seu prospecto, o valor da UVXY está estreitamente ligado ao dobro do retorno diário do SampP VIX Short Term Futures tm Este índice gere uma carteira hipotética dos dois contratos de futuros VIX mais próximos. Todos os dias o índice especifica uma nova mistura de futuros VIX nesse portfólio. Para obter mais informações sobre como o próprio índice funciona, consulte este post ou o prospecto UVXY. O índice é mantido pela SampP Dow Jones Índices. O valor teórico da UVXY se estiver perfeitamente acompanhando 2X os retornos diários do índice de curto prazo é publicado a cada 15 segundos como o valor intradiário indicativo (IV). O Yahoo Finance publica esta cotação usando o ticker UVXY-IV. Atacadistas chamados de Participantes Autorizados (APs) irão às vezes intervir no mercado se o valor de negociação da UVXY diverge demais do valor IV. Se UVXY está negociando o suficiente abaixo do valor IV eles começam a comprar grandes blocos de UVXYwhich tende a conduzir o preço para cima, e se a sua negociação acima eles UVXY curto. Os APs têm um acordo com ProShares que lhes permite fazer essas manobras de restauração com lucro, por isso eles são altamente motivados para manter UVXYs rastreamento em boa forma. O que faz UVXY track Idealmente, UVXY seria exatamente rastrear o CBOEs VIX indexthe mercados de fato indicador de volatilidade. No entanto, uma vez que não há investimentos disponíveis que monitoram diretamente o VIX ProShares escolheu para acompanhar a próxima melhor escolha: futuros VIX. Os futuros VIX não são tão voláteis como as soluções VIX em si (por exemplo, como o VXX) que mantêm posições desalavancadas em futuros VIX apenas movem cerca de 45 tanto quanto o VIX. Esta deficiência deixa os viciados da volatilidade que clamam para mais do que o 2X alavancado UVXY e TVIX. A ProShares obtém o retorno diário de 2X, aproveitando o fato de que os futuros VIX só exigem uma pequena porcentagem (por exemplo, normalmente menos de 25) do seu valor nominal, que será depositado como margem para a compra do contrato. Ao duplicar o número de contratos que eles próprios podem duplicar os retornos. Para manter esta alavancagem perto de uma constante 2X eles têm que ajustar o número de contratos de futuros detidos pelo fundo no final de cada dia de negociação. Este ajuste é essencialmente um processo de composição. Se você quiser entender como os fundos alavancados 2X funcionam em detalhes, você deve ler este post. Mas o mais importante é que você deve saber que a alavancagem 2X só se aplica aos retornos percentuais diários, e não retornos a longo prazo. Para um fundo alavancado os resultados a mais longo prazo dependem da volatilidade do mercado e das tendências gerais. No caso UVXYs esses fatores geralmente (mas nem sempre) conspiram para dramática arrastar para baixo seu preço quando realizada por mais de alguns dias. O processo de alavancagem não é o único arrasto no preço UVXYs. Os futuros VIX usados ​​como o subjacente carregam seu próprio conjunto de problemas. O pior é terrível decadência de valor ao longo do tempo. A maioria dos dias ambos os conjuntos de futuros VIX que UVXY pistas derivam menor em relação ao VIXdragging para baixo UVXYs underling índice não alavancado. Esse arrasto é chamado perda de contorno ou de rolo. A combinação de perdas devido à estrutura 2X e perdas de contango somam perdas típicas de UVXY de 10 por mês (70 por ano). Este não é um investimento de compra e retenção. Por outro lado, UVXY faz um bom trabalho de combinar os movimentos de porcentagem de curto prazo do VIX. O gráfico abaixo mostra as correlações históricas com a aproximação de melhor ajuste linear mostrando que os movimentos de UVXYs são cerca de 92 dos VIXs. Os dados de antes UVXYs início em 3 de outubro de 2011 vem da minha simulação de UVXY baseado no subjacente VIX futuros. A maioria das pessoas compra UVXY como um investimento contrário, esperando que ele suba quando o mercado de ações cair. Ele faz um trabalho respeitável deste com UVXYs porcentagem move média -5,96 vezes o SampP 500s movimento percentual. No entanto, 16 do tempo UVXY se moveu na mesma direção que o SampP 500. Então por favor não diga que UVXY é quebrado quando não acontecer acontecer para mover a maneira que você espera. A distribuição dos movimentos de UVXY em relação ao SampP 500 é mostrada abaixo: Com o rastreamento errático do SampP 500 e a erosão de preços elevados ao longo do tempo, possuir UVXY é geralmente um investimento deficiente. A menos que seu sincronismo seja especialmente bom você perderá o dinheiro. Como o ProShares ganha dinheiro com a UVXY Como um Fundo de Comércio de Trocas (ETF), a UVXY deve deter explicitamente os títulos ou swaps apropriados correspondentes ao índice que acompanha. ProShares faz um trabalho muito bom de fornecer visibilidade para essas posições. A guia Daily Holdings de seu site mostra quantos contratos futuros de VIX estão sendo realizados. Devido à natureza 2X do fundo, o valor nominal dos contratos de futuros VIX será muito próximo ao dobro do valor líquido de outros ativos do fundo. ProShares cobra uma taxa diária do investidor sobre ativos UVXYs numa base anualizada seus 0,95 por ano. Com ativos atuais de 700 milhões esta taxa gera cerca de 6 milhões por ano. Isso deve bastar para cobrir ProShares UVXY custos e ser rentável, no entanto, eu suspeito que o modelo de negócios ProShares inclui receitas de mais do que apenas a taxa de investidor. Uma indicação do modelo de negócio do ProShares pode estar contida nesta frase do prospecto UVXY8217s: Uma parcela de cada um dos ativos do VIX Funds pode ser mantida em dinheiro e / ou títulos do Tesouro dos EUA, títulos de agência ou outros títulos de renda fixa de curto prazo (Tais como acções de fundos do mercado monetário e acordos de recompra garantidos). Os títulos da Agência são coisas como os títulos da Fannie Mae. A categoria de acordos de recompra garantidos me parece um lugar onde a ProShares pode estar ficando significativamente melhor do que as taxas do mercado monetário. Com UVXY atualmente capaz de investir cerca de 350 milhões este poderia ser um fluxo de renda significativa. De acordo com a ferramenta ETFs Fluxos de Fundos ETF. UVXYs entradas líquidas foram em torno de 1,8 bilhões desde a sua criação em 2011. Actualmente, o seu valor de 700 milhões, ProShares tem facilitado a destruição de cerca de um bilhão de dólares de dinheiro dos clientes até agora. Estou confiante de que a tendência global de destruição vai continuar. A UVXY escapou à publicidade negativa que os fundos do fx VXX e VelocityShares TVIX geraram, mas à medida que continua a crescer em tamanho e continua a destruir o valor do accionista a taxas de atracção, provavelmente é uma questão de tempo antes de a UVXY começar a ser vilipendiada por conta própria Mérito ou ausência. UVXY é como uma arma carregada, eficaz quando usado no momento certo, mas perigoso se você deixá-lo deitado ao redor. Posts Relacionados